钉子鞋大型美元基金募集受阻?春华新一期基金已募40亿美元
2022-04-18

21世纪经济报道记者 赵娜 报道

4月12日有市场消息爆出,春华新一期美元PE基金的募资规模已达40亿美元。

记者从知情人士处确认了该消息,并了解到,该支“Primavera Capital Fund IV L.P.”(以下称“春华美元四期”)在2021年1月正式成立,基金规模上限为45-50亿美元。

春华资本募集新基金的消息最早在去年3月出现,同期进行新基金募集的还包括方源资本、博裕资本、成为资本。今年初有消息显示,红杉资本中国四支新基金正寻求约80亿美元的资金募集。

一方面是头部PE/VC机构持续寻求为新基金募资,另一方面是中国GP的美元基金募资步伐放缓。

有长期从事美元基金募集工作的受访者告诉记者,当前中国GP募集美元基金非常不易,“环境和金融危机后差不多。这种情况从去年开始出现,各方面的局势让一些全球LP调整了配置策略。”

一年募资40亿美元

春华资本成立于2010年,由前高盛大中华区主席、知名经济学家胡祖六博士创办,当前的资金管理规模超过170亿美元。

近年来,春华资本在碳中和主题和消费、医疗、科技、企服赛道投资了80多家企业,已上市的包括百胜中国、阿里巴巴、小鹏汽车、蔚来汽车、老百姓大药房等,第四范式、哈啰出行、健世科技等已经提交招股书。

单从过往业绩来看,春华无需为募资进程担心。有受访者认为,春华资本一直在执行既定策略,当前环境下实现一年40亿美元的基金募集已然很好。

记者梳理过往信息发现,2021年以来,春华资本不仅完成对美赞臣大中华区业务的收购,还接连出手东南亚企业,如网约车巨头Gojek和电商平台Tokopedia合并而来的GoTo Group,以及女性服装品牌“Love, Bonito”。

今年3月,春华资本旗下PCAC与时尚奢侈品集团Lanvin Group达成最终合并协议。4月11日,GoTo Group在印尼交易所上市,成为印尼2022年开年以来的最大IPO。

多位受访者认为,中国GP成立基金进行亚洲地区投资,不失为当下美元基金募资和投资环境的良好策略应对。

人民币基金、美元基金两条腿走路

胡祖六曾在今年3月的一次采访中表达信心。

他说,当下的世界局势给全球金融市场带来影响,但春华资本拥有成熟、高质、可靠的全球投资者,能够支持团队应对噪音和不确定性。

21世纪经济报道记者了解到,春华美元四期在首次封闭后已投资数坤科技、星期零、亚洲医疗、健世科技、北森和美赞臣中国等项目。

此外,多家在美元LP圈子享有声誉的GP都在进行人民币基金募集,其中即包括春华资本。清科私募通数据显示,春华资本从2021年以来已在天津、北京、无锡均设立了新的人民币基金,总的目标规模超过30亿元。

此前有美元基金起家的GP受访者向21世纪经济报道记者表示,成熟的LP结构是基金实现优秀业绩的重要条件,其团队的人民币基金的募集工作也主要面向有长期出资能力的机构投资者展开。

据过往披露信息,春华资本在管美元基金的出资方包括金融机构、主权基金、养老金、企业年金、家族办公室等,管理的人民币基金获得了金融保险机构和大型母基金等的出资。

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